王府井(600859.CN)

王府井:业绩超预期,多业态+全国布局+国企改革铸就优势

时间:18-06-14 00:00    来源:兴业证券

盈利预测、估值和评级:预计2018-2020营业收入分别为289.07亿元、317.09亿元、345.23亿元,未来三年实现归母净利润分别为11.27亿元、13.60亿元、16.30亿元,实现EPS分别为1.45元、1.75元、2.10元,2018年4月27日收盘价对应PE分别为14.0倍、11.6倍、9.7倍,我们首次覆盖,给予“审慎增持”评级。

风险提示:展店速度进一步下滑,国企改革不及预期